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软银罕见一幕!我的公司,就这样被投资方拖死了

2020-01-22

千亿巨无霸愿景基金,也放“鸽子”了。

出资界1月9日音讯,据外媒报导,软银集团旗下的愿景基金最近现已抛弃了对三家草创公司的出资。仅仅几个月前,愿景基金还许诺出资,一度标明推延出资仅仅暂时状况。现在,软银集团正式证明了抛弃出资的音讯,而且标明“惋惜”。

这在孙正义所向无敌的出资生计中非常稀有。在刚过去的2019年,这位“世界最强”的出资狂人过得并不适意:Uber和WeWork连续折戟,导致软银集团14年以来第一次季度亏本65亿美元,而愿景基金二期募资也不尽人意。

软银此举,仅仅创投隆冬下的缩影:募资端的寒意蔓延至出资端,VC/PE组织出手益发慎重,不光呈现像愿景基金这样违反许诺半途抛弃的现象,还有或许即使签了正式出资协议也没钱打款,终究硬生生拖垮了创业者。

对此,经纬我国开创办理合伙人张颖曾提示出资团队:因为商场低迷,融资加难,创业者担负巨大压力。任何一个项目,只需想清楚不投了,就要好心、实在且明晰地传递给创业者,不要延迟。

软银稀有一幕:

出资节奏迁延,接二连三放鸽子

没想到,一贯“财大气粗”的愿景基金也捂紧了钱袋子。

依据外媒最新报导,软银集团旗下的愿景基金现已抛弃了对三家草创公司的出资。此前,软银再三推延对草创公司Honor、Seismic和Creator出资的终究赞同,而且标明推延仅仅暂时状况。

揭露材料显现,Honor是一家旧金山草创企业,专心为老年人供给家庭护理服务。据悉,Honor于2019年11月中旬收到了一份来自软银的出资意向书,协作初现;12月初,有外媒报导称软银愿景基金二期现已与Honor打开对话,有意对其进行1.5亿美元的出资。值得注意的是,孙正义还在加州伍德赛德与其首席执行官Seth Sternberg会晤,并送上了祝愿。

可是,软银在圣诞节前一周停止了协作,孙正义改变了主见,而且没有标明理由。有知情人士曾向媒体泄漏,软银一向标明需求完结程序性作业——尽职查询、布景查询等,才干拿到完好的出资意向书。与此同时,软银还曾标明期望在2019年末前完结出资买卖。

无独有偶,软银与Seismic的买卖相同戛可是止。这家总部坐落圣地亚哥的B2B出售软件制造商,现已取得超1.8亿美元的融资,估值达10亿美元。事实上,Seismic本来并没有再融资方案,一份来自软银集团的出资协议书搅动了湖面——只需承受软银的出资,前期出资者有时机出售股票获利,而Seismic则能够将事务扩展至日本。

2019年8月,孙正义开始赞同出资;10月,Seismic首席执行官道格·温特前往日本与孙正义进行了面临面的攀谈。外媒报导称,Seismic曾被看作愿景基金一期终究出资的一家公司,后来因为软银迁延的进程,又被看作是愿景基金二期第一笔买卖。可是,这备受瞩目笔买卖仍然以停止宣告完毕。

旧金山的汉堡制造机器人开发商Creator的境况也不容乐观。该公司与软银签署了一份为期六个月的独家出资协议,出资规划是已筹措2500万美元的数倍。值得注意的是,软银集团曾标明需求寻觅一起出资的同伴,遭到Creator的回绝。然后,软银赞同电汇1000至1500万美元以示诚心。

现在,关于软银是否出资的音讯此伏彼起,此前有音讯称软银的出资方案现已停止。可是,近来又有音讯称商洽仍在进行。Creator,还在焦灼的等待中。

针对抛弃出资的音讯,软银集团在给外媒的声明中回应称,“鉴于咱们是受托人,出资了很多本钱,因而出资流程比不受监管的出资者和典型的危险出资公司愈加严厉。有些状况下,出资进程比预期的要长,对此咱们感到惋惜。”

可是,世人却不太配合。有外媒评论称,关于草创企业而言,时间便是最名贵的财物之一。软银集团迁延的出资无疑掠夺了草创企业及CEO的时间。乃至还标明,即使是软银集团,暂时“放鸽子”的行为也非比寻常,将要挟其出资其他科技公司的才能。

14年首亏65亿美元

千亿巨无霸基金神话难仿制

连续暂停出资,这给愿景基金的夸姣愿景蒙上了一层暗影。

2019年11月6日,日本软银集团发布了到2019年9月30日的2019财年二季度财报:7月至9月,软银旗下千亿美元规划的愿景基金的运营亏本达89亿美元;受此影响,软银集团更是遭受14年以来第一次季度亏本,亏本金额为7040亿日元。

锋芒直指两笔曾被软银寄予厚望的出资——Uber和WeWork。因为对Uber和WeWork持股价值的下降,导致愿景基金的运营亏本,而且拖累了软银集团。

现在看来,这一笔出资充满着戏剧性。2018年头,Uber身陷泥潭,孙正义带领千亿美元巨无霸愿景基金强势入股,以77亿美元收买了Uber 16.3%的股权。彼时,Uber估值一路飘高,孙正义自以为捡了个大便宜,从前激动地标明,又找到了当年出资阿里的感觉。可是现在,Uber市值仅剩余539亿美元,与此前1200亿美元的估值相去甚远,更甭说阿里了。

WeWork关于孙正义来说,更是焦头烂额。2019年以来,WeWork估值持续缩水,从年头约470亿美元的估值,山崖式下降至现在的78亿美元,孙正义及软银集团饱尝争议。令人咋舌的是,即使WeWork是“扶不起的阿斗”,孙正义依旧挑选持续接盘。换句话说,软银花了150亿美元,买了一个估值缺乏80亿美元的公司不到80%的股份。

2020年,坏音讯依旧不断砸向软银集团。1月9日,外媒最新音讯称,软银出资的硅谷草创企业Zume宣告将大规划裁人360人,约占其职工总数的50%,并封闭其机器人制造披萨事务。2018年,软银曾以3.75亿美元加注这家使用机器人技能成产定制披萨的公司。这也意味着,Zume很或许成为继WeWork之后软银出资失利的最新事例。

出资项目连续遇挫,愿景基金二期募资也不尽人意。2019年7月,软银宣告推出愿景基金二期,征集金额为1080亿美元。可是,据外媒报导,软银于2019年12月底完结愿景基金二期初始募资活动,筹措约20亿美元,乃至不及征集方针的零头。

虽然日本软银愿景基金主管Misra随后对媒体标明,愿景基金二期或许在2020年第一季度完结首轮300亿美元募资,可是愿景基金二期的募资规划相比照愿景基金一期1000亿美元规划,恐怕会小得多。

遐想2017年,规划高达1000亿美元的愿景基金一期横空出世,轰动全球创投圈。掌舵人孙正义更是风景无限,手握重金张狂扫货,一举缔造出巨大的出资帝国。所以狼子野心地推出愿景基金二期,目的复刻神话,可是这场“张狂之旅”正遭受前所未有的危机。

近乎失望的创业者:

我的公司,就这样被出资组织拖垮了

愿景基金以及创业公司的困局,仅仅创投隆冬下的冰山一角。

清科数据显现,2019年前11个月,我国股权出资商场募资总额是1.08万亿人民币,募资金额和新基金数量均呈现下降趋势。

募资端的寒意蔓延至出资端,VC/PE组织出手益发慎重。清科数据显现,2019年前11月我国股权出资商场出资总额约7300亿元,同比下降29.5%;出资事例数约7800起,同比下降18.7%。

出资活跃度下降,企业融资难度添加。值得注意的是,清科研究中心发现企业融资次序添加,呈现多起A+、B+、乃至Pre-B轮,旁边面反映企业融资难度加大。据出资界不完全统计,2019年就有淘集集、熊猫直播、韦博英语、吉及鲜、吃个汤等数个明星项目因为融资不到位、资金链断裂而深陷危机,存亡挣扎。

更何况,时间便是草创企业的生命线。创投圈也不断上演着严酷一幕:有创业者与出资组织签了TS,可是出资组织却一向不打款,终究往往不了了之。乃至,签订了正式的出资协议后,依旧延迟打款。

“公司跟出资方签署了正式的出资协议,但出资方一向没打款,逾期后屡次敦促,才打了5万元过来,给的理由是没募到钱。”

此前,一位创业者曾在知乎上共享自己创业路上最失望的时间——13个月内连签3份SPA,道尽了融资痛苦。

第一份SPA,一家预备建立的PE组织信誓旦旦的标明,“咱们正在做基金办理人存案,5个月就能下来,项目千万别给他人。咱们就看好你了,排他期得签5个月。”所以,这位创业者咬牙把房子卖了,苦撑5个月后,负责人回应到,“抱愧,咱们存案实在通过不了,要不你找别家试试。”

第二份SPA,与出资组织约好迁址之后2周内打款,成果一向以财政出差、年末封帐等各种理由推延打款,终究不了了之。一个严酷的实际摆在眼前:在与出资方的拉扯中,巨子进场,强壮的资金优势敏捷碾压公司优势,只能持续找钱,不然公司就得挂。

第三份SPA,出资方仍是一向拖着不打款,要求供给各式各样的材料,而且报财政预算。几经周折之后,出资方奉告不投了。“欠了职工上百万薪酬,身上就剩几百块,连下个月的房租都交不起了”。

这一现象并非个例。此前,张颖曾提示出资团队,因为商场低迷,融资加难,创业者担负巨大压力。任何一个项目,只需想清楚不投了,就要好心、实在且明晰地传递给创业者,不要延迟。

究竟,眼下或许还有无数个草创企业正焦灼等待着救命钱。

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